Förhandsuppgifter om Pensions-Tapiolas bokslut 1.1–31.12.2011
26.1.2012
TILL MEDIA
• Pensions-Tapiolas avkastning på placeringar enligt gängse värde var -3,1 procent (10,8 %) under 1.1–31.12.2011.
• Solvensnivån i slutet av året var 22,3 procent (29,6 %) och solvensställningen 3,6 (3,0).
– Pensions-Tapiolas solvens förblev bra trots den dåliga utvecklingen på aktiemarknaden år 2011. Avkastningen på placeringar förbättrades avsevärt efter situationen i slutet av september. Uppgången var ca 2 procentenheter. Med undantag av noterade aktieplaceringar gav alla övriga tillgångsslag – ca fyra femtedelar av placeringarna – positiv avkastning år 2011. Särskilt bra avkastade följande tillgångsslag: private equity-placeringar nästan 14 procent, onoterade aktier drygt 18 procent och fastighetsplaceringar 6 procent. Även hedgefonderna avkastade bra och nådde sina mål, berättar Hanna Hiidenpalo, placeringsdirektör vid Pensions-Tapiola.
Pensions-Tapiolas syn på placeringar ändrade tydligt under första hälften av 2011 – under sommaren genomfördes en markant ändring då bolaget i allokeringen övergick från aktier till ränteplaceringar. Aktie- och företagsrisken minskades ansenligt i hela placeringsportföljen. På samma gång ökades andelen alternativa placeringar i syfte att diversifiera riskerna. Vid årsskiftet var Pensions-Tapiolas likviditetsställning utmärkt.
Ytterst märkligt år på räntemarknaden
Statsskuldkrisen i eurozonen och centralbankernas exceptionella finanspolitiska åtgärder satte sin prägel på räntemarknaden år 2011. Avkastningen på Pensions-Tapiolas ränteplaceringar var bra. Avkastningen var bättre än jämförelseindexen på grund av framgångsrika allokeringsbeslut samt fokusering på de mest solventa euroländernas statsobligationer. Redan i ett tidigt skede beslöt Pensions-Tapiola att inte placera i länder i Europas utkanter. Även andra placeringstillgångar analyserades noggrant med beaktande av detta område.
Till följd av den kraftiga nedgången på aktiemarknaden på sensommaren blev avkastningen också på Pension-Tapiolas aktieplaceringar negativ. Särskilt kraftig var nedgången i Finland och övriga Norden vilka Pensions-Tapiola traditionellt betonat. Den negativa avkastningen sett till hela året lindrades dock av den tidvis rätt kraftiga kursuppgången under årets sista kvartal. Pensions-Tapiolas noterade aktieplaceringar var 17,5 procent på minus.
Stark solvensställning möjliggör konkurrenskraftiga kundåterbäringar
Pensions-Tapiolas verksamhetskapital var 22,3 procent av ansvarsskulden (29,6 %) och 3,6-faldigt (3,0) solvensgränsen. Utan de tillfälliga lagreformerna skulle solvensnivån ha varit 17,4 procent (24,4 %) och solvensställningen 2,8 (2,4).
Den höga nivån på verksamhetskapitalet möjliggör fortsättningsvis konkurrenskraftiga kundåterbäringar. Återbäringarna uppskattas vara 21,2 miljoner euro (25,3 miljoner euro) som är 0,36 procent (0,44 %) av lönesumman.
Osäkerheten är fortsättningsvis exceptionellt stor
Prissättningen av riskfyllda tillgångsslag på placeringsmarknaden indikerar redan en kort recession som främst drabbar Europa. På grund av problemen i den reala ekonomin och finanssystemet torde centralbankerna hålla sina styrräntor mycket låga en lång tid framöver.
Risken för aktiemarknaden är att de europeiska ekonomiska problemen sprids via finansmarknaderna på ett omfattande sätt även till USA och tillväxtekonomier. Ett särskilt orosmoln är att bostadsbubblan i Kina eventuellt spricker vilket skulle ha en stor inverkan på råvarupriserna och därmed också på valutorna i länder vars ekonomi grundar sig på råvaror.
Ansvarsfullt placerande bidragit till toppavkastning bland pensionsbolagen under de senaste tio åren
Pensions-Tapiolas placeringsverksamhet nådde i september 2011 ytterst bra resultat i FN:s årliga undersökning av ansvarsfullt placerande. Bolagets placeringar var bland de bästa på nästan alla delområden. Nästan 200 placerare deltog i undersökningen. Pensions-Tapiola har integrerat FN:s principer för ansvarsfullt placerande i sina placeringsprocesser: av placerarna som deltog i undersökningen var bolaget bland de tio bästa placerarna av pensionstillgångar i Norden och bland de tolv bästa i världen.
Tillämpningen av principerna för ansvarsfullt placerande har under de senaste tio åren gett Pensions-Tapiola en avkastning som är en av de bästa bland de finländska arbetspensionsbolagen. Avkastningen på placeringar under de senaste tio åren är fortsättningsvis bra, dvs. 5,1 procent i genomsnitt.
– Även år 2011 fick vår konsekventa placeringsprocess internationellt beröm, konstaterar Pensions-Tapiolas verkställande direktör Satu Huber.
Organisationen Investment and Pensions Europe som värderar placering av europeiska pensionstillgångar utsåg Pensions-Tapiola till Finlands bästa placerare av pensionstillgångar för andra året i rad. I tävlingen The IPE European Pension Fund Awards var Pensions-Tapiola den enda finländska pensionsplaceraren som fick beröm. I samma tävling har Pensions-Tapiola tidigare utsetts till den bästa placeringsorganisationen i Europa.
De ekonomiska siffrorna i pressmeddelandet är preliminära. Pensions-Tapiolas reviderade bokslut publiceras vecka 12. De preliminära bokslutsuppgifterna för de övriga bolagen i Tapiolagruppen publiceras i ett pressmeddelande 15.2.2012.
Ytterligare information:
Verkställande direktör
Satu Huber
(09) 453 2619
Placeringsdirektör
Hanna Hiidenpalo
(09) 453 3310