Eläke-Tapiolan osavuosiraportti 1.1.2008-30.6.2008
Vaikeat sijoitusmarkkinat painoivat kokonaistuloksen miinukselle
14.8.2008
LEHDISTÖTIEDOTE
Eläke-Tapiolan vakuutusmaksutulo kasvoi merkittävästi 1.1.2008-30.6.2008 välisenä aikana. Vakuutusmaksutulo kasvoi 15,5 prosenttia 719,9 miljoonaan euroon. Sijoitusmarkkinoiden vaikea tilanne vaikutti yhtiön kokonaistulokseen, joka painui tappiolle. Alkuvuoden 2008 epävarmuus sijoitusmarkkinoilla näkyi Eläke-Tapiolan sijoitustoiminnan tuloksessa erityisesti osakkeiden tuotoissa.
Yhtiön vakuutusmaksutulo kasvoi 1.1.2008-30.6.2008 välisenä aikana 15,5 prosenttia 719,9 miljoonaan euroon (623,3 miljoonaa euroa). Yksityisten alojen palkansaajien TyEL-maksutulo kasvoi ensimmäisen puolen vuoden aikana 17,3 prosenttia 634,5 milj. euroa (540,9 milj. euroa). Yrittäjien YEL-maksutulo kasvoi 3,7 prosenttia 85,4 miljoonaan euroon (82,4 milj. euroa). Eläke-Tapiolan toimitusjohtajan Olli-Pekka Laineen mukaan maksutulon kasvu johtuu mm.vuoden 2007 TyEL-maksujen tarkistusmaksusta sekä erittäin hyvin sujuneesta uusmyynnistä. ”Tämä osoittaa asiakkaiden luottamusta Eläke-Tapiolaa kohtaan”, hän sanoo.
Eläke-Tapiolan katsauskauden sijoitustuotot käyvin arvoin olivat - 3,7 prosenttia (3,7 %). Sijoitustoiminnan tulos käyvin arvoin oli -455,0 miljoonaa euroa (81,9 milj.e.) sisältäen vastuuvelan tuottovaatimuksen, joka alensi sijoitustoiminnan tulosta 162,6 miljoonaa euroa. Yhtiön sijoitusten markkina-arvo oli kesäkuun lopussa 7 756,5 miljoonaa euroa (7 868,3 milj. e 12/2007).
Osakkeiden määrää ei ole vähennetty sijoitussalkussa ensimmäisen puolen vuoden aikana
Eläke-Tapiolan sijoitusjohtajan Hanna Hiidenpalon mukaan sijoitusmarkkinoilla eri omaisuuslajien arvomuutokset olivat vuoden alkupuoliskon aikana voimakkaita. Epävarmuus rahoitusmarkkinoiden ongelmien syvyydestä näkyi alkuvuodesta mm. osakekurssien laskuna ja korkojen nousuna.
Eläke-Tapiolassa osakesijoitusten osuus noin neljännes koko sijoituskannasta. Osakkeisiin oli kesäkuun lopussa sijoitettuna 2 074,4 miljoonaa euroa (2 248,2 milj. e 12/2007). Osakkeiden ja osuuksien osuutta sijoituksista ei ole muutettu merkittävästi ensimmäisen kuuden kuukauden aikana. Jo vuoden 2007 lopulla allokaatiota eli eri sijoitusluokkien välistä painotusta muutettiin niin, että osakkeiden ja osuuksien osuutta kaikista sijoituksista laskettiin alle 30 prosentin tason, jolla varauduttiin vuoden 2008 epävarmaan markkinakehitykseen.
Matalahko osakesijoitusten osuus laskevien kurssien aikana tietää sitä, että kurssilasku näkyy vaimeammin Eläke-Tapiolan tuloksessa. Sijoitustoiminnan viiden vuoden keskimääräinen tuotto oli 6,8 prosenttia vuoden 2007 lopussa.
Osakkeiden tuotto voitti vertailuindeksin
Yhtiön osakkeiden tuotto oli -12,7 prosenttia, kun viime vuoden vastaavalta ajanjaksolla tuotot olivat 12,4 prosenttia. Vaikka osakkeiden tuotto oli negatiivinen, oli Eläke-Tapiolan osakesijoitusten ensimmäisen vuosipuoliskon tuotot markkinatilanteeseen nähden hyvät, sillä eurooppalaisen laajan vertailuindeksin tuotto oli -18,8 prosenttia.
”Eläke-Tapiolan osakesijoitukset keskittyvät suurelta osin Euroopan markkinoille. Emme ole juurikaan sijoittaneet finanssi- ja rahoitussektorin osakkeisiin. Tämä on tuonut vakautta yhtiön sijoitussalkkuun, sillä kurssilasku ei näkynyt Eläke-Tapiolan osakesalkussa niin voimakkaasti”, Hiidenpalo kertoo.
Parhaiten eri omaisuuslajeista tuottivat lainasaamiset, jotka kerryttivät kuuden kuukauden aikana tuottoa 2,5 prosenttia. Myös rahamarkkinasijoitukset, yritysten liikkeeseen laskemat joukkovelkakirjalainat ja suorat kiinteistösijoitukset tuottivat positiivisesti alkuvuonna.
Eläke-Tapiola korostaa sijoitusprosessissa pitkäjänteisyyttä, eikä sijoituspolitiikkaa ole muutettu. Hedge fund –rahastoilla ei ole merkittävää roolia Eläke-Tapiolan sijoitusallokaatiossa.
Sijoitusmarkkinoilla toimivat eri tahot äänestivät Eläke-Tapiolan parhaaksi varainhoitajaksi Suomessa keväällä 2008. Tämä selviää laajasti seuratusta The 2008 Thomson Reuters Extel Survey -tutkimuksesta. Tapiolalla on tutkimuksen mukaan hyvä maine markkinoilla. Eläke-Tapiola seuraa laajaa joukkoa erilaisia yhtiöitä ja yhtiön huolellinen tapa tehdä analyyseja on näin saanut tunnustusta.
Vaikeat sijoitusmarkkinat painoivat kokonaistuloksen miinukselle
Eläke-Tapiolan kokonaistulos syntyy vakuutusliikkeen tuloksesta, sijoitustoiminnan tuloksesta sekä hoitokustannustuloksen yhteismäärästä. Vaikea sijoitusmarkkinoiden tilanne vaikutti Eläke-Tapiolan kokonaistulokseen, joka oli -421,1 miljoonaa euroa tappiollinen (57,7 milj. euroa).
Kesäkuun päättyessä Eläke-Tapiolan toimintapääoma oli 952,1 miljoonaa euroa (1 406,1 milj. e 12/2007), mikä oli 13,9 prosenttia (21,3 % 12/2007) vastuuvelasta. Yhtiön sijoitusjakauman perusteella määräytyvä vakavaraisuusraja oli 10,0 prosenttia (12,2 % 12/2007) vastuuvelasta, joten yhtiön vakavaraisuus on 1,4 -kertainen (1,8-kertainen 12/2007) vaatimukseen nähden. Eläke-Tapiolan vakavaraisuus on säilynyt riittävänä.
Eläke-Tapiolan liikekulut alittivat vakuutusmaksun hoitokustannusosan 4,0 miljoonalla eurolla (3,9 milj. e) ja olivat 86,5 prosenttia (84,5 %) vakuutusmaksun hoitokustannustulosta.
Lisätiedot:
Puolivuosikatsaukset 2008
Eläke-Tapiola
Olli-Pekka Laine
Toimitusjohtaja
(09) 453 2619
Eläke-Tapiola
Hanna Hiidenpalo
Sijoitusjohtaja
(09) 453 3310
Markku Paakkanen
Johtaja
Talous- ja tietohallinto
(09) 453 2500
Tiina Niemi / Tiedotuspalvelut